Informação Mercados Financeiros
segunda-feira, 10 de dezembro de 2012
Newsletter Diária
Notícias de hoje
Na Ásia, os principais Índices encerraram
positivos depois dos dados publicados durante o fim-de-semana na China, com a
inflacção a continuar em valores que dão espaço ao Banco Central do país para
conceder medidas adicionais de estímulo à economia, e depois da produção industrial e as vendas a
retalho terem aumentado. No Japão, o PIB caiu 3,5% face ao trimestre anterior
(variação anualizada).
| A marcar o dia de hoje… |
Na Europa os mercados deverão abrir em
queda, reflectindo os dados da madrugada vindos da China, com as exportações e
importações do país a caírem, aumentado os receio sobre o abrandamento global.
Durante a sessão, estaremos atentos ao spread das obrigações Italianas face às
Alemãs, depois dos comentários da S&P sobre o país na última sexta-feira.
sexta-feira, 7 de dezembro de 2012
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| Notícias de hoje |
Na Ásia, os principais Índices encerraram
em terreno positivo, com destaque para a China ajudado por notícias
relativamente a políticas de urbanização para uma importante provincia do país.
Na Europa, os mercados abriram positivos.
Estaremos atentos às eventuais consequências da revisão em baixa das
estimativas de crescimento em 2013 para a Alemanha pelo Bundesbank, de 1,6% (em
Junho último) para 0,4%.
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quinta-feira, 6 de dezembro de 2012
Análise Técnica - DAX
Análise técnica sobre o índice de
acções da Alemanha DAX.
Comentário:
Comentário:
·
Padrão técnico formado desde o máximo de
Setembro está finalmente a produzir efeitos com a subida desde o mínimo de
Novembro a revelar-se bastante forte;
·
DAX encontra-se perto de um conjunto importante
de resistências (7524, 7566, 7600), num momento em que alguns indicadores de
curto prazo se encontram junto de uma condição de “overbought”;
·
Algum tipo de consolidação no curto prazo é
possível, nomeadamente em direcção a 7478 ou 7446;
·
Contudo, o “momentum” acumulado pelo índice
parece-nos ser significativo, pelo que novas tentativas para quebrar as mais
próximas resistências são esperadas posteriormente.
Índice DAX (último preço: 7518 pontos)
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Noticias de Hoje
|
Na Ásia, os
principais Índices encerraram mistos, com destaque para o Mercado Japonês que
voltou a encerrar positivo entre notícias de que o LDP deverá conseguir maioria
na Câmara Baixa do Congresso. As Yields do Japão a 10 anos estão em mínimos dos
últimos 9 anos.
| A marcar o dia... |
Na Europa, os mercados abriram positivos.
A atenção dos mercados estará
nas reuniões dos Bancos Centrais da Zona Euro e do Reino Unido, com particular
destaque para o discurso de Mario Draghi onde poderão ser dadas novas
orientações sobre o OMT.
Serão publicados dados sobre as encomendas na indústria
Alemã, e sobre o mercado de trabalho na França e nos EUA.
quarta-feira, 5 de dezembro de 2012
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| Notícias de hoje |
Na Ásia, os principais Índices encerraram
positivos, com destaque para os ganhos da bolsa Chinesa entre rumores de novos
estímulos por parte das autoridades locais.
A Moody's cortou o rating do BCP e do
Banif, mantendo inalterado o rating da Caixa Geral de Depósitos.
| A marcar o dia de hoje… |
Na Europa, os mercados deverão abrir
positivos. Durante a sessão, estaremos atentos aos PMIs para o sector dos
serviços na Europa, à produção Industrial em Espanha e às vendas a retalho na
Zona Euro.
Nos EUA, o destaque vai para o ISM dos
Serviços e para os dados de emprego divulgados pela ADP.
A nossa atenção estará também na emissão
de dívida a 3, 7 e 10 anos pelo Estado Espanhol.
terça-feira, 4 de dezembro de 2012
Pair Trade - Longo Centrica (CNA LN) vs. Curto Scottish (SSE LN)
1º Objectivo do PAR ultrapassado (+2%);
2º Objectivo a 0,2323 alcançado.
POSIÇÃO FECHADA (+3%)
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| Notícias de hoje |
O Banco Central da Austrália cortou a
taxa de juro de referência para 3%, o valor mais baixo pós crise. Na Ásia os
principais Índices encerraram mistos.
O Banco de Portugal anunciou a conclusão
do seu programa de inspecção sobre a exposição do sector bancário nacional ao
sector da construção e imobiliário. Foram detectadas imparidades no montante de
861 milhões de Euros, sendo que cerca de metade já foi corrigido no mês de
Setembro.
| A marcar o dia de hoje… |
Na Europa, os mercados abriram
inalterados.
Hoje, teremos dados sobre o desemprego
para a economia Espanhola e os dados sobre o orçamento de Itália.
Estaremos atentos à presença da
Chanceller Merkel no congresso anual do seu partido, CDU. Adicionalmente, o
Fundo de Resgate Europeu (EFSF) irá emitir dívida a 3 meses, um dia depois do
seu rating ter sido cortado pela Moody's.
segunda-feira, 3 de dezembro de 2012
Fincor in Funds People
'RESEARCH'
Pedro Pereira Coutinho, administrador da Fincor e da Patris, afirma que “a criação de uma equipa de ‘research’ passou a ser fundamental na estratégia de crescimento”. Independente das outras áreas do grupo, tem como principalmente objectivo a “transmissão de ideias e de geração de valor acrescentado para o cliente, através da especialização dos analistas e do seu conhecimento das empresas e dos mercados financeiros”, referiu, em declarações à Funds People Portugal.
Actualmente são produzidos três tipos de relatórios distintos: ‘research’ macroeconómico global e local, ‘research’ fundamental de empresas nacionais e ideias de investimento globais. “Os clientes, nomeadamente internacionais, procuram muitas informações sobre o ambiente macroeconómico e político do país” e, ainda, “saber o impacto das diferentes medidas que têm vindo a ser tomadas nas acções e obrigações de empresas e da república”, refere Pedro Pereira Coutinho. A nível global, adianta, os clientes procuram ideias com base em avaliação fundamental, ‘momentum’ e avaliação relativa.
A área de ‘research’ da Patris Investimentos conta actualmente com quatro pessoas, “mas é possível que venha a expandir-se, para cumprir os objectivos de crescimento”. Em termos de trabalho produzido “deverá continuar a desenvolver as suas capacidades de análise de empresas, nomeadamente, nacionais” e, adicionalmente, “procurar utilizar o seu conhecimento de mercados globais e de empresas para avaliar outro tipo de activos, como obrigações e ETFs”, adianta Pedro Pereira Coutinho.
“Equipa de ‘research’ passou a ser
fundamental na estratégia de crescimento”
No grupo Patris Investimentos, objectivo é que esta
área continue a crescer, tanto na análise de empresas como de outro tipo de
activos.
Acompanhando a estratégia de crescimento dos últimos anos, a Patris Investimentos criou um departamento de ‘research’, que produz análises macro, de empresas e sobre ideias de investimento, nomeadamente para clientes internacionais, devendo agora o processo de expansão passar por relatórios sobre mais empresas e activos como obrigações e ETFs.
Pedro Pereira Coutinho, administrador da Fincor e da Patris, afirma que “a criação de uma equipa de ‘research’ passou a ser fundamental na estratégia de crescimento”. Independente das outras áreas do grupo, tem como principalmente objectivo a “transmissão de ideias e de geração de valor acrescentado para o cliente, através da especialização dos analistas e do seu conhecimento das empresas e dos mercados financeiros”, referiu, em declarações à Funds People Portugal.
Actualmente são produzidos três tipos de relatórios distintos: ‘research’ macroeconómico global e local, ‘research’ fundamental de empresas nacionais e ideias de investimento globais. “Os clientes, nomeadamente internacionais, procuram muitas informações sobre o ambiente macroeconómico e político do país” e, ainda, “saber o impacto das diferentes medidas que têm vindo a ser tomadas nas acções e obrigações de empresas e da república”, refere Pedro Pereira Coutinho. A nível global, adianta, os clientes procuram ideias com base em avaliação fundamental, ‘momentum’ e avaliação relativa.
A área de ‘research’ da Patris Investimentos conta actualmente com quatro pessoas, “mas é possível que venha a expandir-se, para cumprir os objectivos de crescimento”. Em termos de trabalho produzido “deverá continuar a desenvolver as suas capacidades de análise de empresas, nomeadamente, nacionais” e, adicionalmente, “procurar utilizar o seu conhecimento de mercados globais e de empresas para avaliar outro tipo de activos, como obrigações e ETFs”, adianta Pedro Pereira Coutinho.
Análise Mensal
Resumo da nota mensal da FINCOR - Sociedade Corretora, S.A.,
relativa ao mês de Dezembro de 2012.
Principais
destaques de Novembro de 2012:
·
O FMI e o
Eurogrupo chegaram finalmente a um acordo relativamente à Grécia. Irão os outros países (como Portugal) que estão ao
abrigo de programas de ajuda receber as mesmas condições?
·
O Presidente
Obama foi reeleito. O Congresso
começou de imediato a discutir as questões relacionadas com o Fiscal Cliff;
·
O parlamento
português aprovou o orçamento para 2013.
Apesar de uma contestação crescente, o governo continua determinado em
prosseguir com as reformas necessárias.
Revisão
da Performance de Várias Classes de Activos:
·
No mês de
Novembro, destaque para os ganhos registados no mercado japonês, reflexo da
perda de valor do iéne e das expectativas dos investidores relativamente às
consequência das eleições marcadas para 16 de Dezembro;
·
Desde o início do
ano, as acções na China destacam-se pela negativa. A moeda Brasileira acumula
já uma desvalorização significativa neste período.
Slides:
Portugal:
·
A taxa de
desemprego atingiu um novo máximo nos 16.3% em Outubro. Destaque para a evolução negativa apresentado pelos
depósitos de particulares e empresas não financeiras.
Zona-euro
·
A taxa de
desemprego na Espanha aumentou para 26.2% em Outubro;
·
O acordo
alcançado para a Grécia prevê um défice público em percentagem do PIB de 124%
em 2020 e bem abaixo de 110% em 2022;
·
O índice de
sentimento da Zona-euro registou, em Novembro, a sua primeira subida desde
Fevereiro de 2012.
EUA
·
O índice de
confiança dos consumidores encontra-se no seu máximo para os últimos 5 anos. Os indicadores de investimentos continuam a apontar
para sinais de fraqueza. O mercado de trabalho tem recuperado.
Resto do
Mundo
·
O índice de
actividade para o sector industrial da China registou uma subida no mês de
Novembro.
Principais
destaques do PSI20 do último mês:
·
A ENI colocou
acções e obrigações convertíveis da Galp Energia (Bloomberg: GALP PL). A
Amorim Energia detém direitos de preferência sobre cerca de 10.34% da Galp
ainda na posse da ENI. Esperam-se novas notícias sobre a exploração no Brasil
até ao final do ano. As perspectivas de crescimento da empresa continuam a
tornar o título interessante;
·
A Jerónimo
Martins (Bloomberg: JMT PL) registou uma subida de 6.3% em Novembro. A
empresa irá ter o seu Dia do Investidor no próximo dia 11 de Dezembro. Os
investidores deverão estar particularmente focados na Polónia e na Colômbia;
·
A EDP
(Bloomberg: EDP PL) registou uma queda de 7.2% no mês de Novembro. Os
investidores continuam preocupados com o nível de dívida da empresa, aguardando
por novas medidas da empresa que possam ir de encontro a esta preocupação.
Temas
para o próximo mês:
·
A negociação
orçamental nos EUA (Fiscal Cliff) permanece uma das principais
incertezas nos EUA. As negociações
deverão intensificar-se nas próximas semanas, tendo em conta o compromisso de
chegar a um acordo antes do Natal;
·
O BCE irá
realizar esta semana uma nova reunião (6 de Dezembro). Não é esperada qualquer alteração nas taxas de juro
de referência. Novas projecções económicas deverão ser divulgadas para a
Zona-euro, com destaque para a primeira estimativa para 2014;
·
O Comité de
Política Monetária da Reserva Federal dos EUA irá reunir-se nos dias 11 e 12 de
Dezembro. A atenção dos investidores
estará provavelmente nos comentários relativos a um novo programa de compra de
activos em mercado secundário, uma vez que a Operação Twist deverá estar
terminada no final do mês;
·
O Japão irá
realizar eleições no dia 16 de Dezembro.
O iéne, as obrigações soberanas Japonesas e o mercado de acções local poderão
continuar a ser influenciados na expectativa das políticas a serem adoptadas
pelo novo governo.
·
O que
iremos acompanhar no próximo mês?
o
Reunião do
Eurogrupo (hoje) e dos Ministros das Finanças da Zona-euro (amanhã);
o
PMI na indústria
no Reino Unido (hoje) e ISM na indústria nos EUA (hoje);
o
Congresso da CDU
na Alemanha com a presença da Chanceller Merkel (entre 5 e 7 de Dezembro);
o
PMI na indústria
para a Europa (5 de Dezembro);
o
PMI para os
Serviços nos EUA (5 de Dezembro);
o
Reunião do BCE e
conferência de imprensa (6 de Dezembro);
o
Reunião do Banco
de Inglaterra (6 de Dezembro);
o
Relatório de
Emprego nos EUA (7 de Dezembro);
o
Confiança dos
Consumidores divulgada pela Univ. de Michigan nos EUA (7 de Dezembro);
o
Produção
Industrial na China (9 de Dezembro);
o
Indicador de
Confiança divulgado pelo instituto ZEW (11 de Dezembro);
o
Reunião do Comité
de Política Monetária da Reserva Federal (12 de Dezembro);
o
Encontro de
Líderes Europeus (13 e 14 de Dezembro);
o
Vendas a Retalho
nos EUA (13 de Dezembro);
o
Produção
industrial nos EUA (14 de Dezembro);
o
Índice de Confiança
dos empresário de construção residencial nos EUA (18 de Dezembro);
o
Indicador de
confiança do instituto IFO (19 de Dezembro);
o
Novas casas em
construção nos EUA (19 de Dezembro);
o
PMI na Europa
(entre 21 e 24 de Dezembro);
o
Início da
Presidência Irlandesa no Conselho Europeu (1 de Janeiro de 2013).
Gráficos
a acompanhar:
·
Os índices
Chineses continuam em perda, apesar
da estabilização que tem sido observada nos dados económicos. Estarão os
investidores a antecipar um ritmo de crescimento mais lento no futuro?
·
A moeda do Brasil
continua a perder valor. A taxa de crescimento do PIB para o terceiro trimestre
de 2012 foi metade do valor esperado (uma variação trimestral de 0.59% face aos
1.2% esperados pelo consenso).
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| Notícias de hoje |
Na Ásia, os principais Índices encerraram
em queda. Durante o fim-de-semana foram publicados dados sobre a produção
industrial na China, com as exportações e a procura interna a estarem em
destaque pela positiva.
| A marcar o dia de hoje… |
Na Europa, os mercados abriram
inalterados na expectativa da reunião do Eurogrupo. Nesta reunião deverão ser
discutidos os detalhes da operação de recompra de obrigações da Grécia e
provavelmente o plano de resgate do Chipre. Deveremos também estar atentos aos
Índices PMI na Europa e ISM nos EUA.
Segundo a Bloomberg, haverá um grupo de
legisladores no Congresso Americano que estará a ficar céptico relativamente a
um acordo sobre o Fiscal Cliff.
De acordo com o FT, a Alemanha poderá
estar disponível para um perdão da dívida à Grécia.
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