Informação Mercados Financeiros
terça-feira, 4 de dezembro de 2012
Pair Trade - Longo Centrica (CNA LN) vs. Curto Scottish (SSE LN)
1º Objectivo do PAR ultrapassado (+2%);
2º Objectivo a 0,2323 alcançado.
POSIÇÃO FECHADA (+3%)
Newsletter Diária
| Notícias de hoje |
O Banco Central da Austrália cortou a
taxa de juro de referência para 3%, o valor mais baixo pós crise. Na Ásia os
principais Índices encerraram mistos.
O Banco de Portugal anunciou a conclusão
do seu programa de inspecção sobre a exposição do sector bancário nacional ao
sector da construção e imobiliário. Foram detectadas imparidades no montante de
861 milhões de Euros, sendo que cerca de metade já foi corrigido no mês de
Setembro.
| A marcar o dia de hoje… |
Na Europa, os mercados abriram
inalterados.
Hoje, teremos dados sobre o desemprego
para a economia Espanhola e os dados sobre o orçamento de Itália.
Estaremos atentos à presença da
Chanceller Merkel no congresso anual do seu partido, CDU. Adicionalmente, o
Fundo de Resgate Europeu (EFSF) irá emitir dívida a 3 meses, um dia depois do
seu rating ter sido cortado pela Moody's.
segunda-feira, 3 de dezembro de 2012
Fincor in Funds People
'RESEARCH'
Pedro Pereira Coutinho, administrador da Fincor e da Patris, afirma que “a criação de uma equipa de ‘research’ passou a ser fundamental na estratégia de crescimento”. Independente das outras áreas do grupo, tem como principalmente objectivo a “transmissão de ideias e de geração de valor acrescentado para o cliente, através da especialização dos analistas e do seu conhecimento das empresas e dos mercados financeiros”, referiu, em declarações à Funds People Portugal.
Actualmente são produzidos três tipos de relatórios distintos: ‘research’ macroeconómico global e local, ‘research’ fundamental de empresas nacionais e ideias de investimento globais. “Os clientes, nomeadamente internacionais, procuram muitas informações sobre o ambiente macroeconómico e político do país” e, ainda, “saber o impacto das diferentes medidas que têm vindo a ser tomadas nas acções e obrigações de empresas e da república”, refere Pedro Pereira Coutinho. A nível global, adianta, os clientes procuram ideias com base em avaliação fundamental, ‘momentum’ e avaliação relativa.
A área de ‘research’ da Patris Investimentos conta actualmente com quatro pessoas, “mas é possível que venha a expandir-se, para cumprir os objectivos de crescimento”. Em termos de trabalho produzido “deverá continuar a desenvolver as suas capacidades de análise de empresas, nomeadamente, nacionais” e, adicionalmente, “procurar utilizar o seu conhecimento de mercados globais e de empresas para avaliar outro tipo de activos, como obrigações e ETFs”, adianta Pedro Pereira Coutinho.
“Equipa de ‘research’ passou a ser
fundamental na estratégia de crescimento”
No grupo Patris Investimentos, objectivo é que esta
área continue a crescer, tanto na análise de empresas como de outro tipo de
activos.
Acompanhando a estratégia de crescimento dos últimos anos, a Patris Investimentos criou um departamento de ‘research’, que produz análises macro, de empresas e sobre ideias de investimento, nomeadamente para clientes internacionais, devendo agora o processo de expansão passar por relatórios sobre mais empresas e activos como obrigações e ETFs.
Pedro Pereira Coutinho, administrador da Fincor e da Patris, afirma que “a criação de uma equipa de ‘research’ passou a ser fundamental na estratégia de crescimento”. Independente das outras áreas do grupo, tem como principalmente objectivo a “transmissão de ideias e de geração de valor acrescentado para o cliente, através da especialização dos analistas e do seu conhecimento das empresas e dos mercados financeiros”, referiu, em declarações à Funds People Portugal.
Actualmente são produzidos três tipos de relatórios distintos: ‘research’ macroeconómico global e local, ‘research’ fundamental de empresas nacionais e ideias de investimento globais. “Os clientes, nomeadamente internacionais, procuram muitas informações sobre o ambiente macroeconómico e político do país” e, ainda, “saber o impacto das diferentes medidas que têm vindo a ser tomadas nas acções e obrigações de empresas e da república”, refere Pedro Pereira Coutinho. A nível global, adianta, os clientes procuram ideias com base em avaliação fundamental, ‘momentum’ e avaliação relativa.
A área de ‘research’ da Patris Investimentos conta actualmente com quatro pessoas, “mas é possível que venha a expandir-se, para cumprir os objectivos de crescimento”. Em termos de trabalho produzido “deverá continuar a desenvolver as suas capacidades de análise de empresas, nomeadamente, nacionais” e, adicionalmente, “procurar utilizar o seu conhecimento de mercados globais e de empresas para avaliar outro tipo de activos, como obrigações e ETFs”, adianta Pedro Pereira Coutinho.
Análise Mensal
Resumo da nota mensal da FINCOR - Sociedade Corretora, S.A.,
relativa ao mês de Dezembro de 2012.
Principais
destaques de Novembro de 2012:
·
O FMI e o
Eurogrupo chegaram finalmente a um acordo relativamente à Grécia. Irão os outros países (como Portugal) que estão ao
abrigo de programas de ajuda receber as mesmas condições?
·
O Presidente
Obama foi reeleito. O Congresso
começou de imediato a discutir as questões relacionadas com o Fiscal Cliff;
·
O parlamento
português aprovou o orçamento para 2013.
Apesar de uma contestação crescente, o governo continua determinado em
prosseguir com as reformas necessárias.
Revisão
da Performance de Várias Classes de Activos:
·
No mês de
Novembro, destaque para os ganhos registados no mercado japonês, reflexo da
perda de valor do iéne e das expectativas dos investidores relativamente às
consequência das eleições marcadas para 16 de Dezembro;
·
Desde o início do
ano, as acções na China destacam-se pela negativa. A moeda Brasileira acumula
já uma desvalorização significativa neste período.
Slides:
Portugal:
·
A taxa de
desemprego atingiu um novo máximo nos 16.3% em Outubro. Destaque para a evolução negativa apresentado pelos
depósitos de particulares e empresas não financeiras.
Zona-euro
·
A taxa de
desemprego na Espanha aumentou para 26.2% em Outubro;
·
O acordo
alcançado para a Grécia prevê um défice público em percentagem do PIB de 124%
em 2020 e bem abaixo de 110% em 2022;
·
O índice de
sentimento da Zona-euro registou, em Novembro, a sua primeira subida desde
Fevereiro de 2012.
EUA
·
O índice de
confiança dos consumidores encontra-se no seu máximo para os últimos 5 anos. Os indicadores de investimentos continuam a apontar
para sinais de fraqueza. O mercado de trabalho tem recuperado.
Resto do
Mundo
·
O índice de
actividade para o sector industrial da China registou uma subida no mês de
Novembro.
Principais
destaques do PSI20 do último mês:
·
A ENI colocou
acções e obrigações convertíveis da Galp Energia (Bloomberg: GALP PL). A
Amorim Energia detém direitos de preferência sobre cerca de 10.34% da Galp
ainda na posse da ENI. Esperam-se novas notícias sobre a exploração no Brasil
até ao final do ano. As perspectivas de crescimento da empresa continuam a
tornar o título interessante;
·
A Jerónimo
Martins (Bloomberg: JMT PL) registou uma subida de 6.3% em Novembro. A
empresa irá ter o seu Dia do Investidor no próximo dia 11 de Dezembro. Os
investidores deverão estar particularmente focados na Polónia e na Colômbia;
·
A EDP
(Bloomberg: EDP PL) registou uma queda de 7.2% no mês de Novembro. Os
investidores continuam preocupados com o nível de dívida da empresa, aguardando
por novas medidas da empresa que possam ir de encontro a esta preocupação.
Temas
para o próximo mês:
·
A negociação
orçamental nos EUA (Fiscal Cliff) permanece uma das principais
incertezas nos EUA. As negociações
deverão intensificar-se nas próximas semanas, tendo em conta o compromisso de
chegar a um acordo antes do Natal;
·
O BCE irá
realizar esta semana uma nova reunião (6 de Dezembro). Não é esperada qualquer alteração nas taxas de juro
de referência. Novas projecções económicas deverão ser divulgadas para a
Zona-euro, com destaque para a primeira estimativa para 2014;
·
O Comité de
Política Monetária da Reserva Federal dos EUA irá reunir-se nos dias 11 e 12 de
Dezembro. A atenção dos investidores
estará provavelmente nos comentários relativos a um novo programa de compra de
activos em mercado secundário, uma vez que a Operação Twist deverá estar
terminada no final do mês;
·
O Japão irá
realizar eleições no dia 16 de Dezembro.
O iéne, as obrigações soberanas Japonesas e o mercado de acções local poderão
continuar a ser influenciados na expectativa das políticas a serem adoptadas
pelo novo governo.
·
O que
iremos acompanhar no próximo mês?
o
Reunião do
Eurogrupo (hoje) e dos Ministros das Finanças da Zona-euro (amanhã);
o
PMI na indústria
no Reino Unido (hoje) e ISM na indústria nos EUA (hoje);
o
Congresso da CDU
na Alemanha com a presença da Chanceller Merkel (entre 5 e 7 de Dezembro);
o
PMI na indústria
para a Europa (5 de Dezembro);
o
PMI para os
Serviços nos EUA (5 de Dezembro);
o
Reunião do BCE e
conferência de imprensa (6 de Dezembro);
o
Reunião do Banco
de Inglaterra (6 de Dezembro);
o
Relatório de
Emprego nos EUA (7 de Dezembro);
o
Confiança dos
Consumidores divulgada pela Univ. de Michigan nos EUA (7 de Dezembro);
o
Produção
Industrial na China (9 de Dezembro);
o
Indicador de
Confiança divulgado pelo instituto ZEW (11 de Dezembro);
o
Reunião do Comité
de Política Monetária da Reserva Federal (12 de Dezembro);
o
Encontro de
Líderes Europeus (13 e 14 de Dezembro);
o
Vendas a Retalho
nos EUA (13 de Dezembro);
o
Produção
industrial nos EUA (14 de Dezembro);
o
Índice de Confiança
dos empresário de construção residencial nos EUA (18 de Dezembro);
o
Indicador de
confiança do instituto IFO (19 de Dezembro);
o
Novas casas em
construção nos EUA (19 de Dezembro);
o
PMI na Europa
(entre 21 e 24 de Dezembro);
o
Início da
Presidência Irlandesa no Conselho Europeu (1 de Janeiro de 2013).
Gráficos
a acompanhar:
·
Os índices
Chineses continuam em perda, apesar
da estabilização que tem sido observada nos dados económicos. Estarão os
investidores a antecipar um ritmo de crescimento mais lento no futuro?
·
A moeda do Brasil
continua a perder valor. A taxa de crescimento do PIB para o terceiro trimestre
de 2012 foi metade do valor esperado (uma variação trimestral de 0.59% face aos
1.2% esperados pelo consenso).
Newsletter Diária
| Notícias de hoje |
Na Ásia, os principais Índices encerraram
em queda. Durante o fim-de-semana foram publicados dados sobre a produção
industrial na China, com as exportações e a procura interna a estarem em
destaque pela positiva.
| A marcar o dia de hoje… |
Na Europa, os mercados abriram
inalterados na expectativa da reunião do Eurogrupo. Nesta reunião deverão ser
discutidos os detalhes da operação de recompra de obrigações da Grécia e
provavelmente o plano de resgate do Chipre. Deveremos também estar atentos aos
Índices PMI na Europa e ISM nos EUA.
Segundo a Bloomberg, haverá um grupo de
legisladores no Congresso Americano que estará a ficar céptico relativamente a
um acordo sobre o Fiscal Cliff.
De acordo com o FT, a Alemanha poderá
estar disponível para um perdão da dívida à Grécia.
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