NEWSLETTER — NOTA DE ABERTURA

ANTEVISÃO DO DIA:


Nos EUA os principais Índices fecharam negativos, seguindo a tendência dos seus congéneres Europeus. Destaque para o S&P500, que se encontra próximo do suporte dos 1.300 pontos.
Na Ásia os principais Índices encerraram em queda, pressionados pelo resgate de Espanha.
A produção industrial na Índia cresceu 0,1% em Abril face ao período homólogo, quando era esperado um crescimento de 1,7%. Aumenta a preocupação sobre um possível corte do rating do país por parte da S&P.
O FMI disse que o Banco Central Japonês, que se reúne esta sexta-feira, deveria implementar fortes medidas de estímulo à sua economia.


Na Europa os futuros estão mistos, indicando que os Mercados deverão abrir no mesmo sentido. Destaque para os dados a publicar nos EUA sobre os preços dos bens importados, e sobre as estimativas económicas do Banco Mundial.
A Holanda emite hoje 2,5 mil milhões de Euros, com uma maturidade a 21 anos, pelas 09:00.

NEWSLETTER — NOTA DE FECHO

FECHO DA EUROPA:

O PSI20 encerrou a sessão a cair –0,32%, em linha com os seus congéneres Europeus. Tal ficou a dever-se ao aumento da instabilidade na Europa, com o rumor de que países na Zona Euro como a Grécia e a Irlanda pretendem que as suas condições de resgate sejam revistas.
A Alemanha emitiu 3,53 mil milhões de Euros em bilhetes do tesouro a 6 meses, tendo a Yield caído para 0,007% quando na emissão anterior tinha sido de 0,037%.
A França emitiu 7,665 mil milhões de Euros em bilhetes do tesouro com maturidades a 3, 6, e 12 meses. Os custos de financiamento mantiveram-se praticamente inalterados face às últimas emissões.
O líder do Syriza veio dizer que caso seja eleito pretende que as condições dos empréstimos à Grécia sejam revistas, uma vez que a actual crise vivida deve-se à Europa e não ao país. Já o líder da Nova Democracia, veio dizer que as melhores condições de empréstimo obtidas pela Espanha se deveram ao cumprimento das imposições feitas até agora pela União Monetária ao país.
A Zon foi condenada a pagar uma multa de 10 mil Euros por publicidade enganosa.
Segundo a Anacom, a PT continua na segunda posição do mercado triple-play em Portugal, atrás da Zon.
Administradores da Mota Engil, adquiriram em bolsa durante a semana passada mais de 1 milhão de acções.

Análise Técnica

   A forma como fecharam muitos activos na passada sexta-feira, antecipavam um cenário altista para os mercados financeiros.

   Aquilo que se verifica nesta manhã é mais o fecho de posições baixistas do que propriamente a abertura de posições altistas, no entanto, não deixa de ser positivo. A ver pelas figuras que os gráficos semanais nos mostram, não nos digam que os investidores mais influentes nos mercados, não sabiam o que estava para vir...

   Na Europa, dos 20 Super Sectores do Stoxx600, 40% destes apresentam figuras de volta, são eles: AUTOMÓVEIS E PEÇAS, BANCOS, SERVIÇOS FINANCEIROS, RECURSOS BÁSICOS, TECNOLOGIA, VIAGENS E LAZER, MÉDIA e BENS PESSOAIS E DOMÉSTICOS. Se a maior parte apresenta figuras de volta (Velas Envolventes Altistas, o Sector dos Automóveis e Peças apresenta um doji que procurou apoio na média móvel dos 200 períodos. Este Sector tem a vantagem de não estar perto dos mínimos, o que o torna mais interessante para o médio prazo, mas existem mais, como o de VIAGENS E LAZER, TECNOLOGIA e BENS PESSOAIS E DOMÉSTICOS.

   Nos Índices passa-se o mesmo cenário com o DOW JONES INDUSTRIAL, S&P500, NASDAQ100, NIKKEI225, MIB40 e FTSE100. Este último tem a vantagem de ter encontrado apoio na média móvel de 200 períodos e da parte baixa do canal altista.

   Analisando algumas das cotadas Espanholas pelo desenlace a que esteve sujeito este país neste fim-de-semana, é de prever fortes ressaltos para o IBEX35, pois 4 ou 5 cotadas deste índice, com as figuras que apresentam, são suficientemente fortes para provocarem subidas a este índice europeu, são elas: SANTANDER, BBVA, CAIXABANK, TELEFÓNICA, ACS e ACERINOX.

Em Portugal, com as mesmas figuras está o BES e a PORTUCEL.

   Para os pares de divisas, cenários idênticos para o AUD/USD e NZD/USD, de velas envolventes altistas. Também existem as velas envolventes baixistas, e quem as apresenta são os pares EUR/HUF, EUR/PLN, USD/HUF, USD/MXN e USD/PLN. O Índice do Dólar apresenta uma figura diferente mas com o mesmo significado, de volta.

   Com uma figura igual á do Índice do Dólar está o BUND ALEMÃO, que se encontra muito perto de perfurar a directriz altista de curto prazo e dar por terminado ás subidas de médio prazo.

   Nas matérias primas, uma figura igual á do BUND e do Índice do Dólar, é o que tem o COTTON(Algodão), que encontra ao mesmo tempo apoio na media móvel dos 200 períodos. O SUGAR (Açúcar), depois de ver perdido a média móvel de 200 períodos, tenta recuperar com uma envolvente altista, mas a importante figura que desenvolve, diz que será apenas para o curto prazo.

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Antevisão Semanal

Espanha pediu resgate para sistema financeiro

Tudo aponta para que possa atingir 100 mil milhões de Euros. Só após a auditoria da Roland Berger e Oliver Wyman dia 21, será anunciado montante.

Ajuda concedida através do FROB, isto é, directamente a Espanha e vai aumentar a divida publica do pais

€70-80bn (cenário base) – 7% - 7.5% PIB

100bn (cenário stress) – 9.3% PIB

Divida publica deverá superar 90% PIB 2014/15

Onde ajuda? Pode reduzir custos de financiamento do pais ao melhorar a confiança e transparência do pais e reduzir as necessidades de emissões no mercado

Sondagens na Grécia são inconclusivas

Eleições do próximo fim de semana trarão claramente incerteza. Renegociação de divida ou saída do euro são cenários que poderão trazer incertezas.

EuroBonds, estaremos mais perto?

Segundo o Ministro das Finanças Alemão, para haver dívida conjunta terá que haver planeamento orçamental conjunto. Após os resultados das eleições da Grécia poderemos estar mais perto de o conseguir.

Antevisão da Semana

Europa :

- Quanto necessita a Banca Espanhola?

- Destaque para os dados económicos a publicar em Espanha sobre o sector imobiliário, em Itália para a Balança Comercial, e para a restante Zona Euro para a inflação.

EUA:

- De sublinhar as novas estimativas do Banco Mundial para o crescimento económico. Nos EUA, para os dados sobre os subsídios de desemprego e o Índice de confiança do Michigan.

 - O Banco do Japão irá reunir-se na próxima sexta-feira, havendo a possibilidade de que se procure desvalorizar a moeda face ao Dólar. 

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ANTEVISÃO DO DIA:

Na Europa os futuros estão positivos, indicando que os Mercados deverão abrir no
mesmo sentido. Destaque para a Balança comercial de Portugal a publicar durante a manhã.
A Alemanha emite 4 mil milhões de Euros em bilhetes do tesouro com uma maturidade a 6 meses, pelas 10:30.


http://www.patris.pt/uploadfiles/fincor/newsletters/newsletter1.pdf

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FECHO DA EUROPA:

O PSI20 encerrou a sessão a subir +0,38%, impulsionado pelas subidas da PT, BCP e Portucel. Já os seus congéneres Europeus encerraram a sessão em queda, depois da Fitch ter cortado o rating da Espanha.

O PIB Português contraiu 0,1% no primeiro trimestre deste ano, em linha com o estimado previamente.
O Bundesbank prevê que economia da Zona Euro cresça 1% este ano, acima dos 01,6% estimados inicialmente
Vítor Constâncio, ex-governador do Banco de Portugal e Vice-Presidente do Banco Central Europeu, é da opinião de que Governo Espanhol precisa de anunciar medi-das para socorrer a sua Banca.
Será amanhã a conferência entre os Ministros das Finanças da Zona Euro, onde poderá ser discutido um resgate à Banca Espanhola.
O UBS baixou o preço-alvo do BCP de 0,11€ para 0,07€ e preço-alvo do BPI de 0,25€ para 0,2€, dando uma recomendação de “Vender” para ambos os títulos.

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ANTEVISÃO DO DIA:

Na Europa os Futuros estão negativos, indicando que os Mercados deverão abrir no mesmo sentido. Destaque para os dados a publicar nos EUA sobre a balança comercial do país.

As exportações e importações da Alemanha diminuíram mais do que o esperado em Abril, um sinal de abrandamento económico do país.

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