FECHO DA EUROPA:

O PSI20 encerrou a sessão a subir +1% em linha com os seus congéneres Europeus. Tal ficou a dever-se às declarações do Presidente do Banco Central Europeu. Destaque para o desempenho do BCP que atingiu hoje mínimos históricos em 0,073€ por acção, tendo fechado a cair –7,87%.
O BCE manteve inalterada a taxa de juro de referência da Zona Euro em 1%, em linha com o esperado pelos analistas. Ainda assim, é esperado que o BCE as venha a cortar, ou a implementar medidas de estímulo económico como novos LTRO, após as eleições da Grécia a 17 de Junho. Foram também revistas as previsões de crescimento da região para -0,1% durante este ano, e 1% para 2013.
Após o anúncio de se manterem inalteradas as taxas de juro de referência, Mario Draghi disse que o BCE está pronto para retomar os programas de compra de dívida soberana de países em dificuldades da região, ou para implementar mais medidas de estímulo económico, caso tal se revele necessário. Disse ainda que a possibilidade do MEE (Mecanismo Europeu de Estabilidade) vir a poder entrar directamente no capital de Bancos poderia diminuir os custos de financiamento de países como a Espanha.
Portugal emitiu hoje 1,5 mil milhões de Euros em bilhetes do tesouro com maturidades a 6 e 12 meses, tendo em ambas as emissões os custos de financiamento diminuído face à última emissão.


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BCE mantém Taxa de Juro em 1%

O BCE manteve hoje inalterado as taxas de juro de referência em 1%, em linha com o esperado com os analistas. Depois dos maus dados macroeconómicos publicados em Maio, que indicam que a actividade industrial na região tenha contraído, e depois dos pedidos de vários líderes Europeus para a implementação de medidas de estímulo económico, havia quem acreditasse que pudessem já ser adoptadas novas medidas hoje.

O BCE deverá intervir no Mercado, embora só acreditemos que tal venha a acontecer após as eleições da Grécia. As duas principais razões para o fazer são estimular as economias da região e estimular o mercado monetário que tem sido afectado pela crise vivida no sector bancário espanhol e pela crise política grega. Poderá fazê-lo injectando mais dinheiro directamente nos Bancos da região através de um terceiro LTRO, ou através da descida das taxas de juro.

                                                                                      Fonte: Bloomberg

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ANTEVISÃO DO DIA:

Na Europa os Futuros estão positivos, indicando que os Mercados deverão abrir no mesmo sentido. Destaque para os dados a publicar sobre o crescimento da economia da Zona Euro, a produção industrial na Alemanha e os pedidos de em-préstimos para a compra de casas nos EUA .
O BCE reúne-se hoje, não se esperando no entanto alterações na taxa de juro de referência que se situa nos 1%.
Portugal emite hoje bilhetes do tesouro com maturidades a 6 e 12 meses durante a manhã, tal como a Alemanha que emite obrigações do tesouro com maturidades a 5 anos.
O Commerzbank viu o seu rating cortado em um nível pela Moody’s para A3.

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NEWSLETTER — NOTA DE FECHO

FECHO DA EUROPA:

O PSI20 encerrou a sessão a subir +0,46%, em linha com os seus congéneres Europeus. Tal ficou a dever-se às declarações dos membros do G7 após a conclusão da conferência.
Segundo o Ministro das Finanças Japonês, foi acordado que os países irão actuar em conjunto de maneira a lidar com os problemas oriundos da Zona Euro, concretamente da Espanha e da Grécia.
O Ministro das Finanças Alemão disse que o Governo Espanhol está a tomar as decisões correctas para fazer face à crise, e que as quedas dos preços das obrigações de dívida soberana do país devem-se ao contágio vindo da Grécia. Aproveitou ainda para reiterar que para haver dívida comum na Europa, terá que haver primeiro uma união orçamental.

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NEWSLETTER — NOTA DE ABERTURA

ANTEVISÃO DO DIA:

Na Europa os Futuros estão positivos, indicando que os Mercados deverão abrir no mesmo sentido. Destaque para os dados a publicar sobre os sectores dos serviços e as vendas a retalho na Zona Euro, e as encomendas ás fábricas na Alemanha.
É hoje a conferência dos Ministros das Finanças e dos Governadores dos Bancos Centrais do G7, para se discutir a crise na Europa.
Os Mercados estarão encerrados no Reino Unido devido ao Jubileu da Rainha e na Dinamarca devido ao Dia da Constituição.
Realiza-se a Assembleia Geral da France Telecom onde se abordará uma redução do dividendo para não sacrificar futuros investimentos.

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NEWSLETTER — NOTA DE FECHO

FECHO DA EUROPA:

O PSI20 encerrou a sessão a subir +0,43%, em linha com os seus congéneres Europeus. Tal deveu-se aos dados sobre o emprego publicados hoje em Espanha.
O número de pessoas inscritas nos centros de desemprego em Espanha diminuiu em cerca de 30.000 pessoas, depois de no mês anterior ter diminuído mais de 6.000 pessoas.
Continua o debate na Europa sobre a possibilidade dos Fundos de Resgate Europeus poderem ser usados directamente para apoiar o sector bancário.
A Caixa Geral de Depósitos, o BPI e o BCP anunciaram que irão fazer aumentos de capital com ajuda do Estado. No caso do primeiro, este irá reforçar o seu capital em 1.650 milhões de Euros. O segundo anunciou que irá fazer um aumento de capital no valor de 1,5 mil milhões de Euros, sendo que 200 milhões de Euros são reservados a particulares e 1,3 mil milhões de Euros em CoCos a subscrever pelo Estado Português. O BCP irá emitir 3,5 mil milhões de Euros, sendo que 500 milhões de Euros são reservados a particulares e 3 mil milhões de Euros em Obrigações convertiveis "CoCos" a subscrever pelo Estado. Os dois últimos comprometeram-se cada um a financiar PMEs em 30 milhões de Euros por ano.

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ANÁLISE TÉCNICA - ÍNDICES

 A semana passada foi marcada com alta volatilidade e incerteza nos mercados, os ressaltos que se previam, foram sol de pouca dura sendo que apenas se deram na Terça-feira passada que viriam a desfalecer no dia seguinte.

         Ainda que a semana passada tenha terminado com mínimos inferiores ao da anterior, o mercado poderá enganar aqueles que se dedicam a entrar numa direcção, que independentemente de qual, apenas a identificam e entram.

         Importa por esse motivo descrever os vários sinais que os mercados nos dão e olhar para os gráficos com muita atenção, pois só assim se identificam as rasteiras que este nos poderá pregar.

      ÍNDICE VIX DE VOLATILIDADE:

   Este Índice voltou a tocar máximos do ano, é por isso preciso confirmar se estes máximos são superados para que não se trate de um duplo tecto. Tratar-se de tal figura gráfica, implicaria a uma forte correcção por parte deste medidor do medo, e o que levaria aos mercados a ressaltar com alguma verticalidade. Como se não bastasse, enfrenta este medidor, a média móvel dos 200 períodos, que acompanhado do volume decrescente na última semana e associado às divergências apresentadas pelo RSI, isto poderá dar o sinal de o mercado querer aliviar. Convém relembrar que são os preços os que mandam, e que só a perda do nível de 23,10, dará como confirmada a figura. É igualmente importante ressalvar, que este Índice tem uma divida para com a análise técnica, a de ir ao nível de 32,00 pontos, e só o tempo poderá anular tal projecção.

      ÍNDICES EUA:

   Tanto o DOW JONES INDUSTRIAL, como o S&P500 e o NASDAQ100, apresentam figuras em gráficos mensais de que estas correcções são para continuar. No entanto, são estas correcções saudáveis e necessárias, e vistos os gráficos desde Março de 2009, não estão para já e por enquanto ameaçados os níveis ascendentes de Longo prazo. Ao contrário do que se passa em Europa, o volume tem estado presente nestes índices, o período compreendido entre 2009 e 2012, comparado com o volume de entre 2005 e 2008, mostra claramente que é no mercado Norte  Americano que estão a maior parte dos investidores.

   Observando mais de perto a estes índices, e vistos em gráficos diários, destaque para o facto de todos eles (Nasdaq.100, Russel.2000, S&P.500 e DJI.30) ameaçarem a media móvel de 200 períodos. O que se pode destacar por passar talvez de alguma forma despercebido, é que estes índices se podem parar temporalmente no mínimo realizado na sexta-feira passada pelo facto de esses níveis corresponder ao ponto de apoio ou (TROUGHT BACK) zona de trampolim da antiga directriz baixista que se iniciou em Maio. Outro aspecto a ter em consideração é o facto de estarem estes índices inseridos numa tendência secundaria, ou seja, zona de consolidação, e que poderá eventualmente esta ser a ultima sub-onda baixista. Para o NASDAQ100, ainda lhe faltará percorrer parte da descida, mas a julgar pelo S&P500, a mesma encontra-se muito perto do final. Resumindo, entrar baixista actualmente, poderá ser arriscado.

      ÍNDICES EUROPEUS:

   Pegando nos principais índices europeus, (CAC.40, EUROSTOXX.50, DAX.30 e FTSE.100) vistos em gráficos mensais, verifica-se que não perderam a pendente altista que se compreende entre Março de 2009 e actualmente. O que se destaca é o volume, que ao contrário dos mercados Norte Americanos, mostram que o dinheiro não está na Europa, mas os gráficos mostram sim, que já esteve. Em gráficos semanais, destaque para o DAX.30 e FTSE.100 que se encontram apoiados na média móvel dos 200 períodos. Convém ressalvar, que esta media ou ate mesmo um suporte, só se considera perdido com o fecho semanal abaixo dos mencionados níveis.

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